国泰君安研报指出，好意思的集团(000333.SZ)盈利能力抓续改善。2024Q4国补撑抓下，好意思的品牌手脚龙头，份额快速提高，中枢品类中，空调结构改善显赫，均价改善最为彰着，同比+6%，冰洗均价相对牢固，分手-6%/-1%，同期资本端无较大波动，预测公司毛利率环比将有提高。用度端，由于国补时辰，官方宣传力度较大，一定进度匡助上市公司从简营销用度，销售用度率预测同比有小幅优化。考虑到以旧换新拉动零卖，消化库存，公司实质出货推崇或低于零卖端增幅，同期Q4小家电、B端业务仍有压力，因此下调24Q4以及小幅下调2025~26年盈利预测，参考白电可比公司估值，予以龙头增长细目性溢价，督察成见价90.72元，督察“增抓”评级。

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